Nel 2014, a seguito della crisi finanziaria globale, è venuta alla luce l'entità del denaro sporco legato alla poca trasparenza della titolarità effettiva - cioè alla possibilità o meno di individuare coloro che controllano o beneficiano di società e trust e del reddito che generano. In quegli anni i Paesi del G20 si sono riuniti per adottare gli storici Principi sulla trasparenza della titolarità effettiva (G20 High-Level Principles on Beneficial Ownership Transparency), nati dalle raccomandazioni del Financial Action Task Force (FATF) e dai principi adottati dal G8 del 2013. 

Da allora, i casi rivelati dalle inchieste sui paradisi fiscali, come i Panama Papers e i Pandora Papers, hanno reso ancora più urgente la necessità di garantire la trasparenza della titolarità effettiva, anche se questo non sempre si è tradotto in azioni politiche da parte dei Paesi del G20. 

A che punto sono i Paesi del G20 sulla titolarità effettiva? 

Transparency International ha realizzato un’analisi sullo stato della titolarità effettiva in ciascuno dei Paesi del G20 (insieme a Paesi Bassi, Spagna e Svizzera) e ha potuto verificare che i 23 Stati osservati stanno impegnando risorse e facendo progressi sul tema. 17 dei 23 Paesi valutati hanno già istituito o iniziato a istituire dei Registri e 15 sono già attivi o lo saranno a breve. A titolo di confronto: nella valutazione del 2018 solo 6 dei 23 Paesi valutati disponevano di Registri della titolarità effettiva. 

Nonostante i progressi, per far in modo che i Registri siano sufficientemente completi, accurati e aggiornati, c’è ancora molta strada da fare, in particolare in alcune aree in cui la trasparenza deve essere migliorata:

• l'ambito di applicazione prevede che alcuni soggetti siano esonerati dall'obbligo di registrazione, questa lacuna operativa può essere sfruttate dai corrotti per nascondere i guadagni illeciti;
• l’accesso ai registri dovrebbe essere garantito anche ai media e alla società civile, oltre alle autorità legali responsabili delle indagini sul riciclaggio di denaro (amministrazioni fiscali, forze dell'ordine, unità di informazione finanziaria);
• i meccanismi di controllo delle informazioni condivise sui registri sono indispensabili, per evitare che le autorità indaghino nella direzione sbagliata.

Perché la trasparenza della titolarità effettiva è importante 

La trasparenza dei titolari effettivi è fondamentale per conoscere chi governa e trae vantaggio dalle società anonime di comodo, con le quali alcuni soggetti spostano grandi flussi di denaro in maniera illecita, fino a rendere estremamente difficile rintracciare le origini dei fondi, il cosiddetto "denaro sporco". Individuare gli illeciti, recuperare le risorse e consegnare i corrotti alla giustizia è sempre più complesso anche per le forze dell'ordine e per ottenere la massima trasparenza sui flussi di denaro sporco occorrerebbero informazioni complete, accurate e aggiornate.

Il sistema più efficiente per rintracciare queste informazioni è prevedere che i Paesi istituiscano dei Registri dettagliati con l'elenco dei titolari effettivi di tutte le società. Questi Registri dovrebbero essere facilmente accessibili alle autorità e alla società civile, oltre ad altri attori coinvolti nella lotta al riciclaggio, per esempio i media. Nel 2022, la Financial Action Task Force ha riconosciuto questa necessità con la Raccomandazione 24 - che chiedeva l’istituzione dei Registri o di un meccanismo che altrettanto efficace. Oggi la Raccomandazione 24 si applica a più di 200 giurisdizioni ma la trasparenza dei titolari effettivi è particolarmente importante negli Stati membri del G20. Si tratta degli Stati che rappresentano le maggiori economie e i maggiori mercati finanziari del mondo e che, proprio per la relativa stabilità dei governi e la solidità dei sistemi finanziari, sono considerate ancora più attraenti come destinazioni dei guadagni illeciti.